都在港股打新？那些投資前必須要知道的事！

2021-02-03
供稿人：廈門(mén)澳星　聯(lián)系方式：0592-226-4077
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港股打新正當(dāng)時(shí)，全球化資產(chǎn)配置成新趨勢(shì)！什么是港股打新？

 

1、港股和A股打新的不同

 

香港是全球頂尖規(guī)模的新股市場(chǎng)之一，IPO（首次公開(kāi)募股）融資總額多年居全球前列，曾經(jīng)連續(xù)3年位居全球首位。港股的打新也吸引了全球的投資者。

 

港股打新和A股打新有明顯的差異：

 

（1）參與門(mén)檻低

 

A股打新門(mén)檻高，對(duì)于散戶(hù)非常不友好。必須得持有股票，也就是打新底倉(cāng)，等中簽后再繳申購(gòu)款，不占用資金。
 
港股打新股，門(mén)檻極低，不需要市值，只要你賬戶(hù)上有現(xiàn)金就能打。認(rèn)購(gòu)方式有現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和融資認(rèn)購(gòu)（俗稱(chēng)孖展）兩種方式。
 
（2）中簽率高

 

A股中簽率非常低，一般在0.01%至0.06%之間，往往需要數(shù)千萬(wàn)市值的門(mén)票股才能保證中一簽，和買(mǎi)彩票差不多，打不中正常，打中絕對(duì)狗屎運(yùn)，所以對(duì)散戶(hù)來(lái)說(shuō)，越來(lái)越顯得雞肋。
 
港股則更顧及散戶(hù)利益，優(yōu)先保證一戶(hù)一簽，剩下的再根據(jù)遞減的分配原則，所以只打一手的性?xún)r(jià)比是最高的。近兩年港股一手中簽率平均60%左右。
 
（3）可多賬戶(hù)打新

 

A股打新每個(gè)身份證只能認(rèn)購(gòu)一次，不管你有幾個(gè)券商，不能二次申請(qǐng)，從而保證市場(chǎng)公平。
 
上面說(shuō)了，港股只打一手的性?xún)r(jià)比是最高的。那怎么提高中簽率呢？自然就有人想到了多開(kāi)賬戶(hù)。香港居民身份證號(hào)碼只有8位數(shù)，大陸居民身份證有18位數(shù)，而香港證交所的IT系統(tǒng)無(wú)法識(shí)別超過(guò)8位數(shù)的身份證件，由于這個(gè)神奇的原因，大陸投資者就可以一個(gè)人在多家券商開(kāi)戶(hù)打新。

 

（4）不是穩(wěn)賺不賠

 

A股因?yàn)橄拗粕鲜蠵E倍數(shù)保護(hù)投資者，所以一般中簽新股就是吃肉的節(jié)奏，連續(xù)漲停就完事。

 

香港新股發(fā)行比較市場(chǎng)化，且沒(méi)有漲跌幅限制，自由的代價(jià)就是刺激，上市首日大漲大跌都是有可能的，港股打新賠錢(qián)的概率也不低。

 
2019年港股首日跌幅最大的是潤(rùn)利海事，收盤(pán)跌幅44%，漲幅最大的是魯大師，漲幅高達(dá)224.4%。

 

（5）可以融資打新

 

A股想要提供中簽率，必須買(mǎi)更多的底倉(cāng)股票。

 

而港股不同，想要提高中簽率和中簽數(shù)量，可以進(jìn)行融資加杠桿認(rèn)購(gòu)。目前絕大多數(shù)券商可以提供10倍的融資認(rèn)購(gòu)。

 

港股打新我們就先說(shuō)到這里。下面，我們就跟大家好好聊聊港股火爆的原因，以及是否要參與。

 

港股暴漲的原因！
 
首先，我們來(lái)說(shuō)說(shuō)港股火爆的原因。這個(gè)還要從2020年的行情說(shuō)起，雖然2020年爆發(fā)了疫情，但A股、美股等市場(chǎng)還是走出了上漲行情，尤其是A股中的醫(yī)療、科技、白酒等行業(yè)，紛紛創(chuàng)了新高，很多優(yōu)質(zhì)公司都已經(jīng)不便宜了，甚至有些高估。而港股那邊不僅沒(méi)漲，反而還下跌了一些，很多優(yōu)質(zhì)公司的估值相對(duì)A股這邊也低很多。

所以，港股就是一塊價(jià)值洼地，像璞玉一樣，等待人們挖掘。
 
當(dāng)然啦，如果只是港股的核心資產(chǎn)便宜，還不足以吸引這么多資金南下。實(shí)際上，港股有很多A股沒(méi)有的知名公司。

比如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中的阿里、騰訊，消費(fèi)行業(yè)中的農(nóng)夫山泉、飛鶴，在判斷是否是好公司、好價(jià)格之前，很多投資者就被這些公司的知名度吸引過(guò)去了，港股大漲也就不難理解了。
 
港股有哪些優(yōu)勢(shì)？
 
 
那看到這里，可能有很多客戶(hù)會(huì)問(wèn)：“為什么騰訊、美團(tuán)這些知名公司都去港股上市??！”

這是因?yàn)楦酃刹扇〉氖亲?cè)制，上市比較容易，融資環(huán)境也更好。上市企業(yè)在投行的幫助下，可以快速獲得理想的融資，滿(mǎn)足企業(yè)快速發(fā)展的需要。

而且港股還是一個(gè)非常成熟的市場(chǎng)，交易品種齊全，T+0交易，沒(méi)有漲跌幅限制，牛長(zhǎng)熊短。投資者以機(jī)構(gòu)投資者為主，堅(jiān)持長(zhǎng)期持有，價(jià)值投資。

此外，在香港上市需要使用港幣交易，而港幣是自由兌換貨幣，與全球任何一種貨幣都能自由兌換。

所以在香港上市的公司可以通過(guò)港股市場(chǎng)，將資金投資到全世界任何地方，這是A股現(xiàn)階段無(wú)法做到的。更牛的是，港股為了吸引內(nèi)地企業(yè)，還修改了上市規(guī)則，允許企業(yè)在A股和港股同時(shí)上市，形成“A+H”模式。

一時(shí)間，赴港上市已經(jīng)成為一種潮流。
 
港股有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
 
那我們是不是應(yīng)該去港股投資呢？

凡事都有利有弊，等大家看完港股的三大風(fēng)險(xiǎn)，再做決定也不遲。

第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：增發(fā)和配股

增發(fā)是指上市公司通過(guò)指定投資者或者全部投資者額外發(fā)行股份，進(jìn)行再融資的行為。

而配股是指向原股東，按照持股比例，以低于市場(chǎng)價(jià)格，配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。

兩種方式雖然名稱(chēng)、過(guò)程不一樣，但目的都是增加股票的發(fā)行量，獲得更多的融資。

港股的上市公司想要增發(fā)和配股是非常容易的，根本不需要監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，只要上市公司的董事會(huì)和股東大會(huì)通過(guò)即可。

所以每年都會(huì)有不少無(wú)良上市公司，在股價(jià)低迷時(shí)給自己人打折配售新股，損害小股東的利益。

這點(diǎn)A股要好很多，對(duì)增發(fā)、配股有嚴(yán)格限制。

第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：私有化退市

私有化退市是指上市公司將已經(jīng)發(fā)行的股票買(mǎi)回來(lái)，從而完成退市的行為。這種退市行為在香港時(shí)有發(fā)生，如果大股東覺(jué)得股票被嚴(yán)重低估，就可能在股價(jià)低迷時(shí)進(jìn)行私有化。

一旦私有化成功，上市公司就會(huì)退市，之前高價(jià)買(mǎi)入的投資者就再也沒(méi)有回本的機(jī)會(huì)了。所以這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大家一定要知道。

第三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性較差

港股的上市公司很多，投資股票的人卻很少，所以港股的交易量很小，主要集中在大市值的股票上，很多市值低于10億的公司，成交量很少。

這樣就會(huì)出現(xiàn)想賣(mài)卻賣(mài)不掉的情況，而這個(gè)情況在A股市場(chǎng)幾乎不存在。
 
 
總體來(lái)說(shuō)，雖然港股估值相對(duì)較低，優(yōu)質(zhì)公司也不少，但投資風(fēng)險(xiǎn)還是比A股大得多，所以一定要根據(jù)自身情況具體分析后再做決定，切不可貿(mào)然進(jìn)入，犯了追漲的禁忌。
 
還是那句老話，“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，但是想買(mǎi)港股沒(méi)賬戶(hù)怎么辦呢？
 

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