美國(guó)史上最大規(guī)模減稅機(jī)計(jì)劃通過(guò)后，誰(shuí)會(huì)是最終贏家？

美國(guó)移民都知道，稅改是特朗普著力推動(dòng)的三大政治議程之一。特朗普一直非常重視，在白宮會(huì)晤兩黨參議員之后，還特地發(fā)出推特敦促?lài)?guó)會(huì)議員在減稅問(wèn)題上“快速行動(dòng)”。

就在2017年11月16日，美國(guó)眾議院以227票贊成，205票反對(duì)通過(guò)了其《減稅與就業(yè)法案》。該法案的通過(guò)具有里程碑意義，是1986年以來(lái)美國(guó)稅收制度最為重大的一次變化，將徹底重塑美國(guó)現(xiàn)行稅收制度。
 

當(dāng)然，該法案的通過(guò)并不意味著稅改進(jìn)程的結(jié)束。接下來(lái)，美國(guó)參議院還將通過(guò)參議院版稅改法案。此后，參眾兩院的法案將不斷協(xié)調(diào)以形成并通過(guò)一個(gè)相同版本的法案，最終遞交總統(tǒng)簽署，將法案上升為法律。雖然這條稅改立法道路充滿(mǎn)挑戰(zhàn)，但特朗普政府仍希望在2017年圣誕節(jié)前完成這一過(guò)程。

眾議院稅改法案要點(diǎn)

美國(guó)眾議院稅改法案可以分為個(gè)人稅改革、商業(yè)稅改革和國(guó)際稅改革三部分，我們主要關(guān)注那些對(duì)中國(guó)有潛在影響的內(nèi)容。
 

一、個(gè)人稅及商業(yè)稅改革要點(diǎn)

• 聯(lián)邦企業(yè)所得稅稅率從35%降至20%，低于經(jīng)合組織（OECD）國(guó)家的平均水平。20%的企業(yè)所得稅稅率將自2018年1月起生效。

• 引入新的復(fù)雜的“穿透”企業(yè)（即：個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、S型公司、有限責(zé)任公司及合伙企業(yè)）稅收規(guī)則。根據(jù)該規(guī)則，“穿透”企業(yè)“合格經(jīng)營(yíng)所得”的適用稅率將從現(xiàn)行最高達(dá)39.6%的個(gè)人所得稅稅率降至極具競(jìng)爭(zhēng)力的25%。

• 對(duì)2017-2022這五年內(nèi)發(fā)生的資產(chǎn)投資成本100％費(fèi)用化，但不包括房地產(chǎn)。

• 利息費(fèi)用的限額為利息、稅項(xiàng)、折舊和攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（DBITDA）的30%。此規(guī)則源自O(shè)ECD稅基侵蝕及利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）第4項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃。目前的收益剝離規(guī)則被廢除，但房地產(chǎn)和小型企業(yè)可免于適用。

• 每年的凈經(jīng)營(yíng)虧損結(jié)轉(zhuǎn)限額為年度應(yīng)納稅所得額的90%，并可向后無(wú)限期結(jié)轉(zhuǎn)，基本廢除向前結(jié)轉(zhuǎn)。

• 對(duì)附帶權(quán)益的優(yōu)惠待遇引入一個(gè)三年持有期的要求。

• 修改個(gè)人所得稅稅率及檔次，廢除了許多個(gè)人所得稅/企業(yè)所得稅特殊扣除/抵免項(xiàng)目，個(gè)人替代最低稅和遺產(chǎn)稅也被廢除。

二、國(guó)際稅收規(guī)則改革要點(diǎn)

• 美國(guó)跨國(guó)公司海外業(yè)務(wù)以及外國(guó)公司在美活動(dòng)的征稅規(guī)則都發(fā)生了變化。

• 美國(guó)公司取得的來(lái)自其境外子公司的股息可享受100%的所得稅豁免（有10%的持股比例要求）。境外子公司的歷史累積境外收益將被視同匯回一次性進(jìn)行征稅，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物適用14%的稅率，非流動(dòng)資產(chǎn)適用7%的稅率。

• 擴(kuò)大受控外國(guó)公司（CFC）規(guī)則至美國(guó)跨國(guó)企業(yè)海外子公司囤積的利潤(rùn)（所謂的“境外高額回報(bào)”）按當(dāng)年稅率10%進(jìn)行征稅，子公司利潤(rùn)繳納的外國(guó)稅收的80%可抵免該美國(guó)稅款。這也就意味著，只要外國(guó)有效稅率達(dá)到12.5%，就無(wú)需再繳納美國(guó)稅。

• 稅改法案提出了一項(xiàng)非常新穎的規(guī)定：美國(guó)國(guó)內(nèi)公司向境外關(guān)聯(lián)方支付的款項(xiàng)需要繳納20％的執(zhí)行稅。該規(guī)定適用于編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表、年度向境外關(guān)聯(lián)方支付超過(guò)1億美元的集團(tuán)，且向境外關(guān)聯(lián)方支付的款項(xiàng)需為可計(jì)入貨物銷(xiāo)售成本或者資產(chǎn)折舊或攤銷(xiāo)基礎(chǔ)的款項(xiàng)，按成本（無(wú)加成）支付的集團(tuán)內(nèi)部服務(wù)費(fèi)、利息以及需全額繳納30%預(yù)提稅的款項(xiàng)不適用執(zhí)行稅。然而，外國(guó)公司可以選擇在美國(guó)認(rèn)定常設(shè)機(jī)構(gòu)來(lái)避免繳納執(zhí)行稅。在這種情況下，納稅額將根據(jù)集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)產(chǎn)品線的利潤(rùn)率來(lái)確定。境外已繳納稅款的80%可適用境外稅收抵免。

• 引入了全球范圍債務(wù)上限利息限制規(guī)則。當(dāng)美國(guó)公司占跨國(guó)集團(tuán)全球凈利息支出的份額超過(guò)美國(guó)公司在集團(tuán)DBITDA中所占份額的110%時(shí)，超過(guò)部分的凈利息支出的扣除將會(huì)被限制。

如此減稅會(huì)對(duì)世界造成什么影響

影響之一是引發(fā)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家展開(kāi)大規(guī)模的減稅競(jìng)賽，這是確定無(wú)疑的。因?yàn)槎愂諞Q定企業(yè)成本，也決定商品競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還決定了國(guó)家吸引資本、技術(shù)、人才以及由這些要素組成的企業(yè)投資的能力。

影響之二是可能要了一些非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)的命。非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家多數(shù)都不是征收企業(yè)所得稅，而是征收流轉(zhuǎn)稅。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)的術(shù)語(yǔ)中，流轉(zhuǎn)稅本就是一種流氓稅，對(duì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)是致命的硬傷。之所以征收流轉(zhuǎn)稅，本質(zhì)上是稅收管理水平跟不上時(shí)代，所得稅根本沒(méi)有能力征收起來(lái)。在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)，不是靠企業(yè)實(shí)力，而是靠政府對(duì)企業(yè)的反哺政策，用全民的稅收來(lái)補(bǔ)貼出口企業(yè)。

美國(guó)大規(guī)模減稅，在客觀上對(duì)非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體而言一定會(huì)造成致命打擊，事實(shí)上就是在用市場(chǎng)的手段來(lái)關(guān)閉美國(guó)市場(chǎng)的大門(mén)，把世界上最好的企業(yè)吸引到美國(guó)，把一切沒(méi)有真實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)擋在美國(guó)的市場(chǎng)大門(mén)之外。

美國(guó)稅改，誰(shuí)是贏家

美國(guó)聯(lián)邦政府16日獲得眾議院通過(guò)的稅改方案，號(hào)稱(chēng)力度史無(wú)前例，對(duì)美國(guó)的全球競(jìng)爭(zhēng)力將產(chǎn)生重要影響。稅改的好處不言而喻。

一則吸引美企扎根美國(guó)。僅企業(yè)所得稅率從35%左右降至20%，就將使美企稅負(fù)大大低于經(jīng)合組織國(guó)家約25%的平均水平，而降低的部分可轉(zhuǎn)換為企業(yè)的利潤(rùn)。據(jù)測(cè)算，今年美國(guó)企業(yè)盈利預(yù)期將增加1080億美元，明年將增2150億美元。此外，20%的稅率，加上美國(guó)經(jīng)濟(jì)體量龐大帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，有望使實(shí)體經(jīng)濟(jì)步入良性循環(huán)。美國(guó)稅收基金會(huì)測(cè)算，在最佳狀態(tài)，稅改將整體使美國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加6.9至8.2個(gè)百分點(diǎn)，新增就業(yè)崗位200萬(wàn)個(gè)。

二則牽動(dòng)企業(yè)流入或回流美國(guó)。雖然美國(guó)政府表示會(huì)對(duì)在海外留置利潤(rùn)不歸的美企征稅，但已有透露表示，方案中的稅率將是帶有優(yōu)惠性質(zhì)的低稅率。據(jù)估計(jì)，美國(guó)企業(yè)離岸利潤(rùn)留存約2.6萬(wàn)億美元。如此一來(lái)，蘋(píng)果等海外存利、持現(xiàn)企業(yè)，面臨著諸如歐盟等地的額外征稅重壓和美國(guó)的優(yōu)惠低稅率該何去何從，可想而知。

三則籠絡(luò)民眾。美個(gè)稅約占國(guó)稅總額的70%，若各項(xiàng)稅改方案均能落實(shí)，自然使稅基縮小、稅款降低。美民眾對(duì)聯(lián)邦政府支持率也會(huì)隨之上升，有利特朗普續(xù)推新政。