取消國(guó)債以后英國(guó)投資還安不安全?

2020-05-15
供稿人:南京澳星 聯(lián)系方式:025-86827163
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英國(guó)Tier1投資移民2019年3月7日發(fā)布移民法修改案,根據(jù)修改案規(guī)定,自2019年3月29日起,英國(guó)投資移民將取消國(guó)債投資,企業(yè)債券投資和股票投資仍然將被允許。

 

法案一出一時(shí)激起千層浪,“英國(guó)從此再無(wú)安全投資”的謠言四起,但事實(shí)真的是這樣的么?其實(shí)早在2015年開(kāi)始由于英國(guó)國(guó)債利率的極具下滑(基本不到1%),投資移民的投資者已經(jīng)逐步把自己的投資配置由原先的國(guó)債投資變成國(guó)債+企業(yè)債的組合投資,不但安全系數(shù)沒(méi)有降低,還可以獲得更多的投資收益。

 

 

而我們所說(shuō)的投資移民的企業(yè)債券通常是指在英國(guó)注冊(cè)的上市公司所發(fā)行的債券,而這些上市公司依據(jù)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的分類(lèi),通??梢苑譃橥顿Y型企業(yè)債和投機(jī)型企業(yè)債券。

 

投資型企業(yè)債通常指評(píng)級(jí)在3B以上的企業(yè)所發(fā)行的債券,他們的特點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)小,歷史違約率幾乎為0,即使在2008全球金融危機(jī)下,其違約率不到0.5%,債券收益高于國(guó)債但小于投機(jī)型企業(yè)債券。

 

投機(jī)型企業(yè)債通常指評(píng)級(jí)在3B以下的企業(yè)所發(fā)行的債券,也就是我們俗稱(chēng)的垃圾債,他們的歷史違約率相較于投資型企業(yè)債較高,歷史最高大概在10%左右(金融危機(jī)時(shí)),但正常情況下全球的公司違約率也僅為1-2%左右,收益高于投資型企業(yè)債券。

 

對(duì)比國(guó)債,企業(yè)債另一個(gè)優(yōu)勢(shì)在于分散風(fēng)險(xiǎn),客戶(hù)可以選擇十個(gè)甚至二十個(gè)投資型企業(yè)債券來(lái)進(jìn)行分散投資,也可以重點(diǎn)投資一兩個(gè),相當(dāng)于把雞蛋放到不同的籃子,安全性一點(diǎn)都不受影響。

 

可能說(shuō)到這里很多人還是沒(méi)有概念,下面我們舉一個(gè)比較實(shí)際的案例:

 

部分英國(guó)的上市公司企業(yè)債券,其中許多公司即使在國(guó)內(nèi)也是耳熟能詳,比如巴克萊銀行,羅伊德銀行(英國(guó)五大行),蘇格蘭皇家銀行(蘇格蘭最大的銀行),洲際酒店集團(tuán)(全球最大的五星酒店連鎖集團(tuán)),保誠(chéng)集團(tuán)(英國(guó)最大的保險(xiǎn)公司),英國(guó)天空電視臺(tái)等,而其他那些大家可能不是太熟悉的也是在英國(guó)屬于該領(lǐng)域與前面這些公司同級(jí)別的上市公司,用Too big to Fall來(lái)稱(chēng)呼他們也并不為過(guò);對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)是非常安全的。通常來(lái)說(shuō)以全部投資企業(yè)型債券來(lái)進(jìn)行投資的凈收益在1-2%(這個(gè)數(shù)字為歷史經(jīng)驗(yàn),僅供參考,實(shí)際收益會(huì)受投資當(dāng)時(shí)的債券利率影響)

 

因此我們總結(jié)下英國(guó)企業(yè)債券的優(yōu)勢(shì):

 

1.不輸于國(guó)債的安全性(評(píng)級(jí)上不落后于國(guó)債,分散投資更抗風(fēng)險(xiǎn))

 

2.優(yōu)于國(guó)債的收益能力(即使純投投資型企業(yè)債券收益也高于國(guó)債)

 

3.靈活的搭配組合(投資人可以通過(guò)摻雜不同比例的投機(jī)型債券或股票來(lái)提高收益)

 

 

最后我們需要強(qiáng)調(diào)的是:

 

在英國(guó)并不是所有的上市公司都符合投資移民的投資標(biāo)準(zhǔn),對(duì)于法案的研究,仔細(xì)的篩選以及大量實(shí)操經(jīng)驗(yàn)的積累都是其中非常重要的環(huán)節(jié),200萬(wàn)英鎊并不是一個(gè)小數(shù)字,把專(zhuān)業(yè)的事情交給專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)家才是最明智的選擇。

 

 

文章來(lái)自網(wǎng)絡(luò)

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